Dans un contexte de concurrence croissante sur le marché de l’assurance-vie, les compagnies ont des taux de rendement plus élevés.
Le taux d’assurance-vie est déterminé par la différence entre les taux
Certains acteurs du marché ont enregistré une augmentation de leurs bénéfices.
En effet, à la suite des annonces de la semaine dernière concernant les fonds en euros de plusieurs grandes sociétés d’assurance-vie, les différents acteurs du marché ont observé des écarts significatifs.
Assurances de vie Afer et Gaipare en retrait
Historiquement, Afer avait la réputation d’afficher les taux les plus élevés sur le marché.
Cependant, cette semaine, elle a dévoilé un rendement qui ne progresse que légèrement pour l’année 2023. De 2,01 % à 2,22 % Gaipare, dont le contrat est géré par Allianz, voit son rendement annuel passer de 2,20 % en 2022 à 2,30 % en 2023. Les deux associations d’épargne sont maintenant inférieures à la moyenne du marché.
Ce qui est contraire à ce qu’elles étaient par le passé
- Les nouveaux leaders du marché de l’assurance vie.
En raison des acteurs historiques, d’autres compagnies d’assurance-vie se positionnent désormais en tête du peloton en termes de rendement. La MACSF a un taux de 3,10 % et Garance a un taux de 3,50 % Mais aussi La France Mutualiste à 3,70 % et Corum EuroLife à 4,45 %. Ces taux élevés témoignent de la bataille qui fait rage sur le marché de l’assurance-vie. - La Société Générale Assurances a frappé fort.
La Société Générale Assurances est l’un des acteurs les plus en train de progresser, avec un taux de bond très élevé. En effet, la société a enregistré une croissance minimale de 1,60 % à 2,85 %, offrant ainsi un rendement nettement plus intéressant pour ses clients. Avec des taux de 2,8 %, MAAF et GMF ont également rejoint ce niveau.
Le Livret A est la référence
L’année dernière, le Livret A s’est imposé comme référence en matière d’épargne. Il a détrôné les fonds en euros pour leur rapport rendement-risque. En 2022, le Livret A affichait un rendement supérieur à celui des fonds en euros. Il est nécessaire que ces derniers réagissent afin de rester compétitifs. Pour 2023, l’ACPR (régulateur du secteur) estime que le rendement moyen des fonds en euros devrait atteindre 2,50 %.
Nombre de disparités entre les différents acteurs
Ces écarts de rendement sont notamment liés aux réserves accumulées par les différents acteurs du marché. Elles peuvent également s’adapter aux fluctuations des taux d’intérêt. Ainsi, certaines compagnies ayant été plus prévoyantes que d’autres ont pu miser sur des investissements plus rémunérateurs grâce à la hausse des taux d’intérêt.
Le cas de Corum EuroLife
Par exemple, la compagnie Corum EuroLife, un des nouveaux venus du secteur. Cette société propose un rendement annuel de 4,45 % pour son fonds en euros. Cette performance est le résultat d’investissements judicieux dans des obligations récemment émises d’État et d’entreprise bénéficiant d’intérêts plus importants. Les investissements antérieurs réalisés pendant une période de taux bas restent en partie freinés par les acteurs historiques.
Les réserves en tant que différenciateur
Outre la gestion financière, le niveau de réserves permet de distinguer les différentes compagnies d’assurance-vie. Certaines entreprises prudentes, telles que celles du secteur bancaire, ont pu accumuler des réserves importantes et les redistribuer pour maintenir leur rendement sur plusieurs années. À titre d’exemple, Afer a puisé 115 millions d’euros dans son PPB (provision pour participation aux bénéfices) pour rehausser son taux en 2023 et dispose encore de 219 millions d’euros de provisions.
En conclusion, le marché de l’assurance-vie est actuellement en pleine mutation et les divergences constatées entre les différents acteurs témoignent de leur capacité à s’adapter aux conditions économiques changeantes. Serait-il possible pour les compagnies offrant les meilleurs rendements de maintenir leur avantage à long terme ? L’avenir nous le dira.